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Monedin Navegantes · 13 a 17 años

Invertir sin jugártela · Soluciones

Elegir acciones ganadoras parece cosa de genios. Pero los datos dicen algo sorprendente sobre los propios profesionales.

  1. La apuesta de Buffett

    En 2008, Warren Buffett, uno de los inversores más famosos del mundo, apostó un millón de dólares (para donar a una ONG) contra una gestora de fondos: decía que un simple fondo indexado que copia al S&P 500 ganaría en 10 años a cinco selecciones de fondos elegidas por profesionales.

    Tras nueve años, el fondo indexado había ganado un 7,1 % al año. La media de los profesionales, un 2,2 % al año. Buffett ganó la apuesta.

    Fuente: carta anual de Berkshire Hathaway, 2016 (recogida por Fortune, 2017).

  2. No es un caso aislado

    La agencia S&P compara dos veces al año los fondos de gestión activa con su índice de referencia (los informes SPIVA).

    En su informe de finales de 2025 para Europa, a 10 años, el 97 % de los fondos de acciones europeas y el 98 % de los de acciones globales (en euros) lo hicieron peor que su índice.

    Fuente: S&P Dow Jones Indices, SPIVA Europe Year-End 2025.

  3. 1 Pregunta

    ¿Cuál es la razón principal por la que tantos fondos activos no baten al índice?

    • ✓ A. Sus comisiones son más altas y es muy difícil acertar siempre
    • B. Los gestores no trabajan
    • C. Los índices hacen trampas

    Un fondo activo cobra más por intentar ganar al mercado. Acertar un año es posible; hacerlo durante 10 años y además cubrir las comisiones, muy difícil.

  4. ¿Qué es un fondo indexado?

    Es un fondo que copia un índice: por ejemplo, compra un poquito de más de mil grandes empresas de todo el mundo. No intenta adivinar cuál ganará.

    Ventajas: está muy diversificado y suele tener comisiones muy bajas. Inconveniente: cuando el mercado baja, baja con él. Es para muchos años, no para unos meses.

  5. 2 Haz la cuenta

    Dos fondos ganan lo mismo antes de comisiones: un 6 % al año. Uno cobra un 0,2 % y el otro un 1,8 %. ¿Cuál es la rentabilidad de cada uno?

    • A. 6 % y 6 %
    • B. 6,2 % y 7,8 %
    • ✓ C. 5,8 % y 4,2 %

    6 − 0,2 = 5,8 % y 6 − 1,8 = 4,2 %. Parece poca diferencia, pero en 30 años con 10.000 € son unos 54.000 € frente a unos 34.000 €.

  6. Prueba tú

    Compara el mismo ahorro con un 5,8 % y con un 4,2 % anual. ¿Cuánto cambia en 30 años?

    Esta actividad usa una calculadora de la web. Se puede hacer entre todos con la lección proyectada.

  7. 3 ¿Verdadero o falso?

    Para invertir en un fondo indexado necesitas mucho dinero.

    • Verdadero
    • ✓ Falso

    Muchos permiten empezar con muy poco, y se puede aportar cada mes. Los menores necesitan que una persona adulta lo contrate y lo gestione por ellos.

  8. Misión: lee la letra de un fondo

    Con una persona adulta, busca un fondo indexado y su documento de datos fundamentales (en España suele llamarse KID o DFI). Busca:
    - ¿Qué índice copia?
    - ¿Cuánto cobra al año (gastos corrientes)?
    - ¿Qué nivel de riesgo indica, del 1 al 7?

    Compáralo con un fondo de gestión activa.