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Monedin Navegantes · 13 a 17 anos

Investir sem apostar

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Escolher ações vencedoras parece coisa de gênio. Mas os dados dizem algo surpreendente sobre os próprios profissionais.

  1. A aposta de Buffett

    Em 2008, Warren Buffett, um dos investidores mais famosos do mundo, apostou um milhão de dólares (para doar a uma ONG) contra uma gestora de fundos: dizia que um simples fundo de índice, que copia o S&P 500, ganharia em 10 anos de cinco seleções de fundos escolhidas por profissionais.

    Depois de nove anos, o fundo de índice tinha rendido 7,1 % ao ano. A média dos profissionais, 2,2 % ao ano. Buffett ganhou a aposta.

    Fonte: carta anual da Berkshire Hathaway, 2016 (citada pela Fortune, 2017).

  2. Não é um caso isolado

    A S&P compara duas vezes por ano os fundos de gestão ativa com o seu índice de referência (os relatórios SPIVA).

    No relatório do fim de 2025 para a América Latina, em 10 anos, 90,8 % dos fundos de ações brasileiras ficaram abaixo do seu índice.

    Fonte: S&P Dow Jones Indices, SPIVA América Latina, fim de 2025.

  3. 1 Pergunta

    Qual é o principal motivo para tantos fundos ativos não baterem o índice?

    • A. As taxas deles são mais altas e é muito difícil acertar sempre
    • B. Os gestores não trabalham
    • C. Os índices trapaceiam

  4. O que é um fundo de índice?

    É um fundo que copia um índice: por exemplo, o Ibovespa, que reúne as ações mais negociadas da bolsa brasileira, ou um índice com mais de mil grandes empresas do mundo todo. Ele não tenta adivinhar qual vai ganhar.

    Vantagens: é muito diversificado e costuma ter taxas bem baixas. Muitos são negociados na bolsa como ETFs. Desvantagem: quando o mercado cai, ele cai junto. É para muitos anos, não para alguns meses.

  5. 2 Faça a conta

    Dois fundos rendem o mesmo antes das taxas: 6 % ao ano. Um cobra 0,2 % e o outro 1,8 %. Qual é o rendimento de cada um?

    • A. 6 % e 6 %
    • B. 6,2 % e 7,8 %
    • C. 5,8 % e 4,2 %

  6. Teste você

    Compare a mesma poupança com 5,8 % e com 4,2 % ao ano. Quanto muda em 30 anos?

    Esta atividade usa uma calculadora do site. Dá para fazer com a turma toda, com a lição projetada.

  7. 3 Verdadeiro ou falso?

    Para investir num fundo de índice você precisa de muito dinheiro.

    • Verdadeiro
    • Falso

  8. Missão: leia a lâmina de um fundo

    Com um adulto, procure um fundo de índice e a sua lâmina de informações essenciais. Procurem:
    - Que índice ele copia?
    - Quanto cobra por ano (taxa de administração)?
    - Que nível de risco ele indica?

    Compare com um fundo de gestão ativa.