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Monedin Adultos · 18 años en adelante

Fondos indexados y comisiones · Soluciones

Un 1 % de comisión parece una nimiedad. Hoy lo calculamos a 30 años y entiendes por qué la industria prefiere que no lo hagas.

  1. La idea de Bogle

    En 1976, John Bogle, fundador de Vanguard, lanzó el primer fondo indexado para el público. La idea parecía absurda: no intentar ganarle al mercado, sino copiarlo con costos mínimos.

    Le llamaron «la locura de Bogle». Hoy los fondos indexados administran billones de dólares en todo el mundo.

  2. 1 Haz la cuenta

    Inviertes S/ 10,000 durante 30 años. El mercado da un 6 % anual. Un fondo cobra un 1 % (te queda un 5 %) y otro casi nada (te queda el 6 %). ¿Cuánto tienes con cada uno?

    • A. Lo mismo en los dos
    • B. Unos S/ 55,000 y unos S/ 57,400
    • ✓ C. Unos S/ 43,200 y unos S/ 57,400

    10,000 × 1.05³⁰ ≈ S/ 43,219.40. 10,000 × 1.06³⁰ ≈ S/ 57,434.90. Ese «1 %» se llevó unos S/ 14,200: casi una cuarta parte (un 24.7 %) de lo que habrías tenido.

  3. Compruébalo con tus cifras

    Prueba la misma aportación con un 6 % y con un 5 %.

    Esta actividad usa una calculadora de la web. Se puede hacer entre todos con la lección proyectada.

  4. Dónde se esconde la comisión

    En el Perú, los fondos mutuos los administran sociedades supervisadas por la SMV, que publican el prospecto simplificado de cada fondo. Ahí verás:
    - La comisión de la administradora: un porcentaje anual que se descuenta del fondo, lo veas o no.
    - Si hay comisión de rescate por sacar la plata antes de un plazo.
    - La rentabilidad pasada, ya descontados los costos.

    Compara esa comisión con la de otros fondos parecidos.

  5. Tu AFP también cobra

    Si aportas a una AFP, ya tienes una inversión a muy largo plazo. Además del 10 % que va a tu cuenta, pagas una comisión: en 2026, entre un 1.47 % y un 1.69 % de tu sueldo si tienes comisión sobre el sueldo, o entre un 0.68 % y un 1.25 % al año de tu fondo si tienes comisión sobre el saldo, según la AFP.

    Revisa tu estado de cuenta: ahí aparece cuánto llevas y cuánto rindió tu fondo.

    Fuente: Modelo.pe, «AFP en Perú 2026: porcentaje exacto de descuento» (25 de junio de 2026), con datos de la SBS.

  6. 2 ¿Verdadero o falso?

    Un fondo indexado no puede perder dinero porque copia al mercado.

    • Verdadero
    • ✓ Falso

    Si el mercado cae un 30 %, el fondo cae lo mismo. Es para dinero que no vas a necesitar en muchos años; el colchón de emergencia va aparte.

  7. 3 ¿Te favorece o te cuesta?

    Clasifica cada característica.

    Marca con una X la columna de cada fila.

    Te favoreceTe cuesta
    Comisión de administración del 0.15 % al año✓
    Comisión de suscripción del 3 %✓
    Invertir en miles de empresas de muchos países✓
    Cambiar de fondo cada vez que algo baja✓
    Aportar una cantidad fija cada mes✓

    Lo que más controlas no es la rentabilidad, sino los costos y tu comportamiento.

  8. Misión: la factura escondida

    Busca la ficha técnica de cada fondo que tengas y anota su comisión anual. Haz lo mismo con tu fondo de pensiones voluntarias, si tienes uno.

    Multiplica ese porcentaje por lo que tienes invertido: es lo que pagas cada año. Compáralo con un fondo que copie un índice.